Vous cherchez à diversifier votre portefeuille d’investissement et à explorer de nouvelles opportunités de croissance ? A mettre en place des investissements pour anticiper la baisse de revenu à la retraite. Le Private Equity pourrait être la solution idéale pour vous. Dans cet article nous allons explorer les différentes stratégies d’investissement en Private Equity vous permettant ainsi de mieux comprendre ce domaine dynamique et potentiellement lucratif.
Dans cet article nous vous expliquons les 5 stratégies d’investissement en Private Equity, telles que le capital amorçage, le développement, le LBO, le retournement et le secondaire, chacune avec ses risques et avantages. Ces options permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille, mais nécessitent une compréhension approfondie et une consultation professionnelle. Envisagez vos objectifs, votre tolérance au risque et votre expertise avant de vous engager dans cette voie d’investissement potentiellement lucrative.
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity, ou capital-investissement, est un mode de financement non coté qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse de manière minoritaire.
Généralement, l’objectif est de les aider à se développer, à se structurer ou à se repositionner sur le marché. Ces investissements sont réalisés par des fonds d’investissement, des sociétés de capital-risque, des fonds de pension, des family offices ou des investisseurs individuels fortunés. Les opérations sont réalisées dans le capital à fort potentiel de croissance.
Le Private Equity offre aux investisseurs la possibilité de générer des rendements potentiels élevés sur le long terme. Cependant, le régulateur des marchés financiers (AMF) référence cette classe d’actif comme risqué. Il est important de garder en tête qu’il existe plusieurs catégories de Private Equity au même titre que les autres classes d’actifs comme les obligations qui peuvent avoir des risques différents. Ainsi, il est nécessaire de comprendre les différentes stratégies d’investissement avant de s’engager.
Cet article a pour objectif de vous présenter les principales stratégies d’investissement en Private Equity et de vous aider à choisir celle qui correspond le mieux à vos objectifs et à votre profil d’investisseur.
Les stratégies d'investissement en Private Equity
Il existe plusieurs stratégies d’investissement en Private Equity, chacune ayant ses propres objectifs et ses propres risques. Le risque étant généralement lié aux étapes de développement de l’entreprise cible. Pour chaque étape, nous prendrons l’exemple d’une de la vie d’une société. Ainsi, nous identifions 5 stratégies d’investissement en « Private Equity » :
- Le capital amorçage ou appelés « Venture Capital »Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises en phase de démarrage ou de développement rapide, qui présentent un fort potentiel de croissance. Le capital amorçage est un investissement très risqué, en contrepartie il permet d’avoir une espérance gains très élevée. Par exemple, il s’agirait d’une société dans le secteur de la santé qui réalise des essais d’efficacité. Ainsi, les essais seront décisifs dans la valorisation de la société cible. La société dispose en général de peu de salariés et n’est pas encore structurée. Elle n’a généralement pas accès à un financement classique (bancaire) à cette étape du développement.
- Le capital développement ou « growth capital »Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises matures et rentables qui cherchent à financer leur croissance. Le capital-investissement de croissance est moins risqué que le venture capital, mais il offre également des rendements potentiels moins élevés. Il pourrait s’agir d’une entreprise leader d’un logiciel de trésorerie en Europe, qui souhaite étendre son développement en Amérique.
- Capital-investissement de transmission appelé également LBOCette stratégie consiste à acquérir des entreprises matures dans le but de les restructurer et de les revendre ensuite avec une plus-value. Il peut s’agir d’un entrepreneur qui souhaite transmettre ou alors des actionnaires majoritaires de la société qui souhaitent se retirer. L’opération de Buy Out consiste à utiliser le levier de l’emprunt dont le remboursement sera réalisé par les résultats de la société. Le capital-investissement de buyout est un investissement complexe et risqué, qui nécessite une expertise approfondie des entreprises et des marchés financiers.
- Le capital retournementAussi appelés fonds de retournement. Cette stratégie se concentre sur la reprise et la structuration d’entreprise en difficulté financière. Suite à la prise d’une de participation significative voire majoritaire, cette stratégie s’accompagne d’un plan de redressement complet. Il peut s'agir d’une entreprise présentant une dette trop importante, le fonds va alors prendre des mesures telles que la restructuration de la dette, la réduction des coûts, l’amélioration de la gestion, l’innovation produit ou l’optimisation des canaux de distribution.
- Private Equity secondaireC’est un marché d’achat et de vente d’actifs déjà détenus par des fonds de Private Equity ou des institutionnels. Les investisseurs dans des fonds de Private Equity s'engagent généralement sur un horizon d'investissement à long terme, environ 8/10 ans. Le marché secondaire permet à ces investisseurs de céder leurs parts avant la fin de la durée de vie du fonds, pour des raisons variées telles que des besoins de liquidité, une modification de leur stratégie d'investissement ou une restructuration de portefeuille. Il peut y avoir des décotes en fonction du volume d’actifs à vendre, ce qui peut générer de belles opportunités d’investissement.
Choisir la stratégie d'investissement qui vous convient
Le choix de la stratégie d’investissement en Private Equity dépendra de plusieurs facteurs, il pourra s’agir de :
- Vos objectifs d'investissementQuels sont vos objectifs de rendement ? Êtes-vous prêt à prendre des risques pour obtenir des rendements potentiels plus élevés ?
- Votre profil d'investisseurQuelle est votre aversion au risque ? Combien de capital pouvez-vous vous permettre d'investir ?
- Votre profil d'investisseurQuelle est votre aversion au risque ? Combien de capital pouvez-vous vous permettre d'investir ?
- Votre horizon d'investissementPendant combien de temps souhaitez-vous immobiliser votre capital ?
- Vos connaissances et votre expertiseAvez-vous des connaissances et une expertise dans le domaine du Private Equity ? Dans une allocation d’actifs, il pourra être intéressant de diversifier sur plusieurs stratégies afin de diminuer les risques. De plus, la configuration macroéconomique peut présenter un intérêt d’une stratégie plutôt qu’une autre.
Ainsi, il est important de bien se renseigner et de comparer les différentes stratégies avant de faire un investissement. Vous pouvez également consulter un professionnel du Private Equity pour obtenir des conseils personnalisés.
En conclusion, le Private Equity peut être un investissement intéressant pour les investisseurs qui recherchent des rendements potentiels élevés et qui sont prêts à prendre des risques. Il est à noter qu’il est maintenant possible d’intégrer cet actif dans des portefeuilles d’assurance-vie en France et au Luxembourg ainsi que dans un contrat de capitalisation.
Cependant, il est important de bien comprendre les différentes stratégies d’investissement, les avantages et les risques avant de faire un investissement.
FAQ
Le choix de la stratégie dépend de plusieurs facteurs, notamment vos objectifs d’investissement, votre profil d’investisseur, votre horizon d’investissement et vos connaissances dans le domaine. Il peut être judicieux de diversifier sur plusieurs stratégies pour réduire les risques.
Si vous avez des doutes ou si vous ne comprenez pas parfaitement les différentes stratégies d’investissement en Private Equity, il peut être judicieux de consulter un professionnel du secteur pour obtenir des conseils personnalisés. Cela vous permettra d’avoir accès à un choix de produits très large.
