Les différents types de produits structurés

Les différents types de produits structurés

Les produits structurés sont des instruments financiers complexes conçus pour répondre à des objectifs d’investissement spécifiques. Ils combinent des actifs financiers traditionnels comme les actions et les obligations avec des produits dérivés. Cette combinaison permet aux investisseurs de bénéficier d’un rendement ajusté au risque tout en profitant de structures de paiement personnalisées.

Vous trouverez une présentation détaillée sur les différents types de produits structurés disponibles sur le marché : du produit à capital et taux garantis au produit structuré à effet de levier. Il existe un choix important, vous devriez trouver celui ou ceux qui vous conviennent pour diversifier vos investissements et faire fructifier votre épargne.

Les produits à capital et taux garantis

Description :

Il s’agit d’un titre de créance lié à un émetteur. Il est important de noter que pour chaque produit structuré, le titre sera émis par un émetteur et le client aura un risque associé à cet émetteur. Il s’agit du risque de défaut de paiement et de faillite.

C’est pourquoi dans l’analyse d’un produit structuré il faudra toujours avoir ce risque en tête. Un des moyens de contrôle est de s’assurer que l’émetteur est une banque systémique. Il s’agit de banques dont la faillite serait susceptible de provoquer par contagion un effondrement du système financier dans son ensemble. On estime qu’une banque systémique est reprise par une autre banque. Ainsi, en cas de faillite, les structurés seront repris par la nouvelle banque. C’est ce qui est arrivé à Crédit Suisse dont l’ensemble des structurés ont été garantis par UBS.

Exemple :

Selon l’intérêt des émetteurs il est possible de trouver des produits structurés à capital et taux garantis par exemple à 5%. Le produit à une durée de vie. Toutefois, il peut être rappelé à partir d’une année définie dans le prospectus (souvent 1 à 2 ans). L’intérêt est de bénéficier de taux élevés. La contrainte est de rester investis pendant plusieurs années. Cela dépendra de l’évolution des taux d’intérêts. Cela peut être particulièrement intéressant à intégrer dans les dispositifs retraite tel que le PER.

Les produits à capital partiellement protégé

Description :

Ces produits offrent une protection partielle du capital, souvent jusqu’à un certain seuil de perte, tout en permettant un potentiel de gain plus élevé que les produits à capital totalement protégé. Ils attirent les investisseurs cherchant à minimiser leurs risques tout en bénéficiant des performances potentielles des marchés financiers. Un produit structuré à capital partiellement protégé combine plusieurs instruments financiers, notamment des obligations et des dérivés, pour offrir une certaine protection du capital tout en permettant de capter des rendements liés à la performance d’un actif sous-jacent. Contrairement aux produits à capital totalement protégé, ces produits ne garantissent pas la totalité de l’investissement initial, mais en protègent généralement une partie prédéfinie entre 50% et 60%.

Exemple :

Il est possible d’émettre un produit structuré sur un indice « ressources ». Le coupon est de 2,5% par trimestre soit 10% par an. La durée de vie du produit est de 10 ans. Si le produit n’est pas remboursé pendant la vie du contrat, il y aura à l’échéance plusieurs situations :

En conclusion, les produits structurés à capital partiellement protégé offrent une alternative très intéressante et compétitive au marché action. Ce type de produits peut être facilement intégré dans des assurances-vie, même au Luxembourg. Il reste à trouver un assureur qui le permet.

Les produits à effet de levier

Description :

Les produits à effet de levier permettent aux investisseurs d’amplifier les mouvements des actifs sous-jacents. Il s’agit de produits structurés. Ils permettent aux investisseurs de multiplier les gains potentiels, mais également les pertes, en fonction des variations de ces actifs. En d’autres termes, ces produits permettent aux investisseurs de contrôler une position plus importante que ce que leur capital permettrait normalement, en empruntant des fonds ou en utilisant des dérivés financiers.

Les types de produits :

Les produits de rendement

Description :

Les produits de rendement sont conçus pour générer des flux de trésorerie réguliers. Ils sont souvent utilisés par les investisseurs à la recherche de revenus réguliers plutôt que de l’appréciation du capital.

Les produits structurés de rendement combinent généralement deux composantes principales :

Ainsi, les paiements de coupons peuvent fournir un flux de revenus régulier, intéressant pour les investisseurs cherchant des revenus périodiques.

Exemple :

Les produits à Performance Absolue

Description :

Les produits structurés à performance absolue sont des instruments financiers conçus pour générer des rendements positifs indépendamment des conditions de marché. Contrairement aux stratégies traditionnelles qui dépendent de la direction des marchés, ces produits visent à délivrer une performance positive dans toutes les circonstances de marché.

Le fonctionnement de ces produits repose sur plusieurs composantes et stratégies :

Ce crédit d’impôt s’adresse à tous les contribuables qui assument des charges de famille ou qui ont besoin d’une aide à domicile en raison de leur âge, de leur état de santé ou de leur handicap.

Exemple :

En conclusions, les différents types de produits structurés offrent une gamme d’options adaptée aux différents profils de risque et aux objectifs d’investissement des investisseurs. Du capital protégé aux produits à effet de levier, en passant par les solutions de rendement et les produits à barrière, chaque type de produit structuré répond à des besoins spécifiques. Cependant, en raison de leur complexité, il est essentiel pour les investisseurs de bien comprendre les caractéristiques et les risques associés avant d’investir dans ces instruments financiers. Il est souvent recommandé de consulter un conseiller financier pour choisir le produit structuré le plus adapté à ses objectifs et à son profil de risque. L’audit patrimonial est un excellent moyen de connaître vos objectifs.

FAQ

Les produits structurés sont décomposés en 5 types : les produits à capital et taux garantis, les produits à capital partiellement protégé, les produits à effet de levier, les produits de rendement et les produits à performance absolue.

Les produits à effet de levier permettent aux investisseurs d’amplifier les mouvements des actifs sous-jacents, augmentant ainsi les gains potentiels mais aussi les pertes. Ces produits incluent des certificats à effet de levier, des turbo warrants et des contrats à terme.

Le principal risque est lié à l’émetteur. Si l’émetteur fait défaut ou fait faillite, l’investisseur peut perdre son capital. Cependant, choisir des émetteurs systémiques permet de réduire ce risque.

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L'auteur : Fabrice Leduc

Le fondateur du Cabinet, Fabrice Leduc, appréhende le métier global des marchés financiers et de la Gestion Privée grâce à une vingtaine d’années d’expériences qui allient deux domaines clés :

1 - La rigueur et la compréhension des marchés financiers, acquise au sein de prestigieuses Inspections Générales d’établissements bancaires de rang mondial.

2 - La connaissance de la gestion de patrimoine, acquise en tant que gérant privé au sein d’un grand cabinet de Gestion Privée Parisien.

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