Dans un environnement économique marqué par la volatilité des marchés et des taux d’intérêt fluctuants, les investisseurs recherchent des solutions alliant performance et sécurité.
Les fonds structurés s’imposent comme une alternative pertinente en offrant un équilibre entre rendement et gestion du risque.
Mais comment fonctionnent-ils réellement ? Et comment peuvent-ils contribuer à la sécurisation de votre rendement tout en maîtrisant votre exposition aux risques ?
Le Cabinet Leduc & Associés, cabinet de gestion de patrimoine, vous éclaire sur le sujet.
Qu'est-ce qu'un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier conçu pour répondre à des objectifs d’investissement spécifiques en combinant plusieurs actifs sous-jacents (actions, obligations, indices, matières premières, etc.). Ces produits sont élaborés par des institutions financières et adaptés aux besoins des investisseurs grâce à une structure combinant deux composantes principales :
- Une composante obligataire : cette partie du produit structuré permet d’assurer une protection du capital investi, en totalité ou en partie. Elle est généralement constituée d’obligations ou de produits de taux, qui garantissent un certain niveau de sécurité à l’investisseur. Lorsque la protection est totale, le capital est remboursé à l’échéance, indépendamment des fluctuations du marché.
- Une composante optionnelle : Cette partie exploite les performances des marchés financiers pour générer du rendement. Elle repose sur des options financières, qui offrent un potentiel de gain basé sur l’évolution de l’actif sous-jacent (indice boursier, actions, matières premières, etc.). Cette composante permet à l’investisseur de bénéficier d’une exposition aux marchés tout en limitant son risque grâce à la protection offerte par la composante obligataire.
Grâce à cette structure, l’investisseur peut bénéficier d’une exposition maîtrisée aux marchés tout en limitant les pertes potentielles. En fonction des objectifs et du profil de risque de l’investisseur, il existe différents types de produits structurés, allant des solutions à capital garanti aux produits offrant une performance conditionnée par l’évolution d’un sous-jacent.
Au sein du Cabinet Leduc & Associés, nos portefeuilles sont fortement pondérés en produits structurés, comme les assurance-vies du Luxembourg. Notre objectif est d’en proposer un grand nombre afin d’augmenter la diversification et le risque. Nos experts sont en phase, comme l’indique Fabrice Leduc « c’est la classe d’actifs à privilégier dans les prochains mois, nos portefeuilles seront ainsi sur performants ».
Pourquoi choisir un produit structuré pour sécuriser son rendement ?
Une gestion optimisée du risque
L’un des principaux avantages des produits structurés réside dans leur capacité à adapter le niveau de risque en fonction du profil de l’investisseur. En fonction de votre tolérance au risque, il est possible de choisir parmi plusieurs niveaux de protection du capital :
- Protection totale du capital : ce type de produit garantit à l’investisseur de récupérer l’intégralité de son capital investi à l’échéance, indépendamment des fluctuations du marché. Il convient particulièrement aux investisseurs prudents recherchant une sécurité maximale. Au Cabinet Leduc & Associés, nous avons proposé à nos clients ce type de produits lorsque les taux d’intérêts étaient élevés. Ainsi, le coupon était situé entre 5% et 6%. La probabilité de baisse de taux était importante. La position était ainsi gagnante pour nos clients. En 2025, les taux courts sont en forte baisse et ce type de produit moins attrayant.
- Protection partielle du capital : Dans ce cas, une partie du capital est garantie (par exemple 80 %), tandis que le reste est exposé aux variations du marché. Cela permet d’accéder à un potentiel de rendement plus élevé tout en limitant les pertes éventuelles.
- Produits à barrière de protection : Ces produits offrent une protection conditionnelle en fonction d’un seuil prédéfini. Si l’actif sous-jacent ne franchit pas ce seuil, l’investisseur récupère tout ou partie de son capital. En revanche, si le seuil est dépassé à la baisse, il peut subir une perte plus importante. En raison des taux élevés, ces placements sont à privilégier surtout en cas d’anticipation de volatilité des marchés financiers comme le recommande les experts du Cabinet Leduc & Associés. Comme l’indique, Boris Vallée, « nous proposons actuellement des produits structurés sur indice avec un coupon conditionnel de 10%, la probabilité de battre le marché à long terme est très importante avec un risque plus faible ».
En fonction de ces choix, il est possible de limiter les pertes tout en profitant des opportunités de marché, en adaptant son investissement à son appétence au risque. Les produits structurés s’intègrent dans un compte-titres, une assurance-vie ou un PER.
Un rendement potentiellement attractif
Les produits structurés offrent souvent des rendements plus élevés que les placements courts termes (livrets). Leur performance est directement liée à celle des actifs sous-jacents, ce qui permet d’espérer un gain supérieur en fonction des conditions de marché.
Certains produits structurés intègrent des mécanismes permettant d’optimiser le rendement :
- Produits à coupon garanti ou conditionnel : ces produits versent des coupons périodiques, sous condition ou de manière fixe, offrant ainsi un flux de revenus potentiels.
- Effet de levier : certains produits permettent de multiplier les performances des actifs sous-jacents, augmentant ainsi le potentiel de gain.
- Mécanisme de cliquet : il permet de sécuriser les gains réalisés à certaines périodes, réduisant l’impact des baisses ultérieures.
Toutefois, il est essentiel de bien comprendre les modalités de ces rendements, car ils sont souvent conditionnés par l’évolution des marchés et les termes définis dans le contrat du produit structuré. Au Cabinet Leduc & Associés, nous créons nos propres produits structurés en pilotant : la classe d’actifs, le coupon conditionnels, le seuil dégressif, etc…
Par exemple, au sein de notre structure, nous construisons des produits structurés avec des seuils de rappels dégressifs. Le coupon conditionnel est de 10% par an. Ainsi, si l’indice baisse de 5% sur la durée, par exemple 3 ans, le produit peut être rappelé. Le client percevra 3 fois 10% tandis que l’indice est en baisse de 5%.
Une diversification efficace
Les produits structurés permettent d’accéder à une diversité d’actifs et de stratégies d’investissement sans avoir à gérer directement un portefeuille complexe. Ils offrent une exposition à une large gamme de classes d’actifs, incluant :
- Les plus classiques sont les indices boursiers : ils permettent de suivre la performance de marchés nationaux ou internationaux, comme le CAC 40, le S&P 500 ou le Nikkei 225. On trouve également des marchés spécifiques tels que le marché bancaire, le luxe ou l’énergie. C’est le meilleur moyen de gérer le risque.
- Devises : certains produits sont adossés aux fluctuations des taux de change, offrant des opportunités dans un contexte de marché des changes volatil.
- Matières premières : l’or, le pétrole, ou encore les métaux industriels peuvent être intégrés dans la structure d’un produit, offrant ainsi une couverture contre l’inflation et la diversification du portefeuille.
- Actions spécifiques : certains produits sont conçus autour d’un panier d’actions sélectionnées pour leur potentiel de performance. On appelle cela le « single stock ». Le risque augmente, c’est sur ce type de produits ou la perte en capital est possible.
- Obligations et taux d’intérêt : certains produits peuvent être construits autour des variations des taux d’intérêt, permettant aux investisseurs de bénéficier d’une exposition stratégique à ces instruments.
Cette diversité d’actifs et de stratégies permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille sans avoir à gérer activement chaque composant individuellement.
Une flexibilité selon vos objectifs
Les produits structurés s’adaptent à différents profils d’investisseurs en fonction de leurs objectifs spécifiques.
En effet, au Cabinet Leduc & Associés, nous sélectionnons les produits structurés car :
- Ils procurent une sécurisation du capital : certains produits offrent une garantie partielle ou totale du capital, idéale pour les investisseurs prudents souhaitant limiter les risques.
- La génération de revenus réguliers : certains produits versent des coupons périodiques, permettant aux investisseurs de bénéficier d’un revenu complémentaire.
- L’optimisation de la performance : d’autres produits sont conçus pour maximiser le potentiel de gain en exploitant des stratégies de marché plus dynamiques.
Ainsi, les produits structurés offrent une grande souplesse et peuvent être intégrés dans une stratégie patrimoniale adaptée aux besoins et au profil de chaque investisseur.
Comment bien choisir son produit structuré ?
Le choix d’un produit structuré dépend de plusieurs critères :
- Votre profil de risque : souhaitez-vous une garantie en capital totale ou partielle ?
- Votre horizon d’investissement : les produits structurés ont souvent une durée définie (3, 5 ou 10 ans). Il peut s’agir d’un excellente outil à intégrer dans un Plan d’Épargne Retraite pour préparer votre retraite. Il est essentiel d’être en phase avec votre stratégie patrimoniale. Toutefois, les produits structurés disposent d’une liquidité quotidienne comme le marché actions.
- Les conditions du marché : selon les tendances économiques et financières, certains produits peuvent être plus avantageux que d’autres.
Un audit patrimonial permettra de répondre à l’ensemble de ces problématiques. Il est gratuit au sein du Cabinet Leduc & Associés.
Les produits structurés constituent une solution efficace pour sécuriser vos rendements tout en maîtrisant les risques. Adaptables à divers profils d’investisseurs, ils offrent une alternative performante aux placements traditionnels. Cependant, leur complexité nécessite un accompagnement personnalisé pour faire les meilleurs choix.
Le Cabinet Leduc & Associés met son expertise à votre service pour vous guider vers les solutions les plus adaptées à votre stratégie patrimoniale. Contactez-nous dès aujourd’hui pour bénéficier d’un accompagnement sur-mesure et optimiser la gestion de votre patrimoine.
FAQ
Un produit structuré est un instrument financier combinant plusieurs actifs sous-jacents (actions, obligations, indices, matières premières, etc.) pour répondre à des objectifs d’investissement spécifiques. Il repose sur une composante obligataire (assurant une protection partielle ou totale du capital) et une composante optionnelle (permettant d’exploiter les performances des marchés pour générer du rendement).
Oui, ils s’adaptent à différents profils selon les objectifs :
- Investisseurs prudents : privilégient les produits à capital garanti.
- Investisseurs en quête de rendement : optent pour des produits avec une exposition accrue aux marchés.
- Investisseurs recherchant des revenus réguliers : choisissent des produits versant des coupons périodiques.
Les produits structurés sont des instruments sophistiqués nécessitant une analyse approfondie. Un expert, comme le Cabinet Leduc & Associés, vous aide à choisir les produits adaptés à vos objectifs et à optimiser votre stratégie patrimoniale.
