Investir en cryptomonnaie

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Qu’est-ce que la cryptomonnaie ?

La cryptomonnaie est une forme de monnaie numérique qui utilise la cryptographie pour sécuriser les transactions, contrôler la création de nouvelles unités et vérifier le transfert d’actifs.

Contrairement aux monnaies traditionnelles émises par les gouvernements (comme l’euro ou le dollar), les cryptomonnaies fonctionnent généralement sur des réseaux décentralisés basés sur la technologie de la blockchain.
La blockchain est une sorte de grand livre public et décentralisé qui enregistre toutes les transactions effectuées avec une cryptomonnaie spécifique. Nous parlerons de logiciel. Chaque transaction est vérifiée par un réseau de participants, ce qui rend la manipulation des données extrêmement difficile.

Il est important de bien dissocier le logiciel de la monnaie. Ainsi, la monnaie « Bitcoins » est produite sur une base de données unique qui permet de réaliser des paiements.

Concernant les monnaies, certaines sont conçues comme des alternatives aux monnaies traditionnelles, tandis que d’autres sont utilisées pour alimenter des applications décentralisées ou des contrats intelligents sur des plateformes blockchain spécifiques. Ainsi, en investissant sur des actifs numériques, il convient d’analyser chaque cryptomonnaie.

Les deux principales cryptomonnaies sont le Bitcoins et l’Ethereum qui représente 60% à 70% de part de marché des cryptomonnaies. Les « allcoins » représentent l’ensemble des cryptomonnaies autres que le Bitcoins appelées « monnaies alternatives ».

Quelles sont les caractéristiques de la blockchain du Bitcoins

La blockchain du Bitcoin est la base de données publique et décentralisée qui enregistre toutes les transactions effectuées avec la cryptomonnaie Bitcoin. La blockchain du bitcoin est essentiellement un registre numérique de toutes les transactions Bitcoin réalisées depuis sa création.
La blockchain du Bitcoin fonctionne sur un réseau peer-to-peer (pair à pair) composé de milliers d’ordinateurs appelés nœuds. Chaque nœud du réseau Bitcoin maintient une copie de la blockchain complète, ce qui garantit que toutes les transactions sont vérifiées et enregistrées de manière transparente.

Voici quelques caractéristiques clés de la blockchain Bitcoin :

DécentralisationLa blockchain Bitcoin n'est contrôlée par aucune autorité centrale. Au lieu de cela, elle est gérée par le réseau décentralisé de nœuds participants.
TransparenceToutes les transactions effectuées sur la blockchain Bitcoin sont publiques et peuvent être consultées par n'importe qui en utilisant un explorateur de blocs.
ImmutabilitéUne fois qu'une transaction est enregistrée sur la blockchain Bitcoin, elle devient immuable et ne peut pas être modifiée ou effacée. Cela garantit l'intégrité de l'historique des transactions.
SécuritéLa blockchain Bitcoin utilise la cryptographie pour sécuriser les transactions et protéger la confidentialité des utilisateurs. Les transactions sont vérifiées et validées par un processus appelé "minage", qui nécessite une puissance de calcul significative.

En résumé, la blockchain du Bitcoin est un système transparent, sécurisé et décentralisé qui permet aux utilisateurs d’envoyer et de recevoir des bitcoins en toute confiance, sans avoir besoin d’intermédiaires comme les banques.

Ainsi, l’investissement dans les actifs numériques doit passer par l’analyse de la blockchain derrière la cryptomonnaie.

Quelles sont les caractéristiques de la blockchain de l’Ethereum

La blockchain de l’Ethereum est une plateforme décentralisée qui prend en charge la création et l’exécution de contrats intelligents, ainsi que le déploiement d’applications décentralisées. Contrairement à la blockchain du Bitcoin, qui se concentre principalement sur les transactions de valeur (envoi et réception de bitcoins), la blockchain de l’Ethereum est conçue pour être un environnement plus flexible et programmable.

La blockchain de l’Ethereum utilise également une technologie de blockchain publique et décentralisée, mais elle est conçue pour prendre en charge des fonctionnalités plus avancées grâce à son langage de programmation « Turing-complet », appelé « Solidity ». Cette fonctionnalité permet aux développeurs de créer des contrats intelligents, qui sont des programmes autonomes exécutés sur la blockchain Ethereum et qui peuvent automatiser et exécuter des transactions lors de la satisfaction de certaines conditions prédéfinies.

La blockchain de l’Ethereum est alimentée par la cryptomonnaie native de la plateforme, appelée Ether (ETH), qui est utilisée pour payer les frais de transaction et inciter les mineurs à sécuriser le réseau. Elle est également utilisée comme moyen d’échange sur la plateforme pour acheter, vendre et transférer des actifs numériques.

En résumé, la blockchain de l’Ethereum est une plateforme blockchain polyvalente et programmable qui permet la création et l’exécution de contrats intelligents et d’applications décentralisées, ouvrant ainsi la voie à une multitude de cas d’utilisation dans les domaines de la finance décentralisée, des jeux, de la gouvernance et bien plus encore.

La Banque de France, qui étudie la monnaie numérique de banque centrale a recours au protocole de l’Ethereum, qui est public. Ainsi, l’utilisation de ce protocole a de grande chance de durer dans le temps et se développer. En plus, le protocole a récemment évolué afin de diminuer de manière considérable sa consommation d’énergie.

Cas technique de la monnaie du « Bitcoin »

La monnaie Bitcoin est spécifique dans le monde des cryptomonnaies car liée un à nombre limité de monnaie en circulation. Ainsi, il est fixé à 21 millions, conformément au protocole Bitcoins. À ce jour, plus de 18 millions de bitcoins ont déjà été extraits et sont en circulation. Le rythme de création de nouveaux bitcoins diminue avec le temps en raison du processus de réduction de moitié (halving) qui a lieu environ tous les quatre ans. Ce processus diminue de moitié les récompenses de bloc accordées aux mineurs pour chaque bloc de transactions validées ajouté à la blockchain Bitcoin.

Ainsi, l’offre est limitée et le dernier bitcoin extrait le sera autour de 2140. De plus, la création de nouveaux bitcoins ralentit progressivement avec le temps jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro. Du côté demande, le bitcoin connait un taux d’adoption qui progresse fortement et devrait s’accélérer avec les nouvelles générations.

Quels sont les risques d’un tel investissement ?

Un investissement dans les crypto-actifs implique un degré de risque élevé. Ainsi, vous devez considérer ce placement comme très volatils avec un objectif de placement à plus de 5 ans. Nous estimons même 10 ans.

Voici les principaux risques identifiés :

Risques de forte volatilitéL’évolution est liée à l’utilisation de la monnaie dans des transactions futures et de l’intérêt continu des investisseurs dans certains cas précis, des coûts de production. Ainsi, les prix des actifs numériques fluctuent considérablement.
Risques de liquiditéLa liquidité des actifs numériques est nettement inférieure à celle d'autres devises importantes. Des crises de liquidité peuvent se produire en raison d'une baisse de la liquidité globale. Dans ce cas, il peut être difficile ou impossible d'acheter ou de vendre.
Risques liés aux actifs numériques de fraude et de perteDe manière générale, le risque de fraude concerne l’ensemble des actifs. Il concerne les acteurs malhonnêtes à l’image des crise d’Eron ou encore Madoff. Toutefois, les régulateurs pointent ce risque sur ce type d’actifs, notamment car fin 2022, l’une des principales plateformes d’échange au monde, FTX a fait faillite. La principale raison est la fraude de ses dirigeants. Cela aurait pu produire l’effondrement de l’ensemble des cryptomonnaies. Toutefois, les technologies sur lesquelles reposent ces actifs – la blockchain – n’est absolument pas remis en cause. FTX était une plateforme permettant l’accès aux cryptomonnaies. La difficulté pour ces plateformes est de ne pas publier en toutes transparence leurs bilans. L’actif est bien connu mais le passif beaucoup moins. Depuis, les plateformes publient des preuves réserves pour prouver qu’elles disposent bien des fonds de leurs clients permettant de les récupérer sans difficulté.
SécuritéLa blockchain Bitcoin utilise la cryptographie pour sécuriser les transactions et protéger la confidentialité des utilisateurs. Les transactions sont vérifiées et validées par un processus appelé "minage", qui nécessite une puissance de calcul significative.

Ainsi, contrairement aux banques, les acteurs n’ont pas de contraintes de fonds propres malgré leurs régulations par l’AMF. De plus, il n’y a pas de garantie de dépôt similaire au 100 000 € des banques.

Quel est l’intérêt d’investir en cryptomonnaies et comment faire ?

L’objectif d’investir en cryptomonnaie est de valoriser son capital. Ainsi, la souscription d’un investissement en crypto-actifs, permet de valoriser son capital sur le long terme. Cet outil de diversification patrimoniale offre un potentiel attractif de rentabilité. De plus, les crypto-actifs sont une opportunité de diversification, permettant aux investisseurs de participer au développement d’une classe d’actifs innovante et de bénéficier de son potentiel de rendement. N’oublions pas que l’intérêt de la « blockchain » est de nature économique. Elle est basée sur des échanges « pair-à-pair » permettant de supprimer les intermédiaires durant les transactions. Ainsi, il convient d’analyser chaque technologie.

Les actifs numériques sont une classe d’actifs à détenir dans une allocation d’actifs. C’est bien évidemment un actif de super croissance comme les actifs technologiques. La croissance proviendra de la blockchain derrière chaque monnaie. Notre objectif est de limiter le risque de fraude comme la faillite de la plateforme FTX.

Pour ce faire, nous vous proposons d’investir dans un fonds 100% actifs numériques à travers :

Une société de gestion enregistrée en tant que Prestataire de Services en Actifs Numériques (PSAN) auprès de l’AMF.
Nous mettons à disposition de nos clients 3 mandants en gestion active sur les meilleurs cryptomonnaies procurant une forte diversification.
Une sécurité renforcée : Conservation des actifs au sein d’un coffre-fort numérique via Fireblocks audité par Ernest & Young, comptes ségrégués : vos cryptos sont bien identifiés et vous appartiennent, diversification : exposition structurelle limitée pour tous les actifs hors « bitcoin » et « Ether »