Investir dans la forêt

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La forêt, une solution pour allier investissement et environnements

Les différents accords, COP15 ou COP 21, attribuent à la forêt une place centrale dans les stratégies de réduction de la vulnérabilité de nos sociétés aux risques environnementaux actuels et futurs. Les différentes études, dont le Cadre mondial de la Biodiversité de Kunming-Montréal montrent que l’investissement dans des Groupements Forestiers d’investissement se présente comme l’un des outils les plus adaptés en réponse aux défis environnementaux qui menacent nos sociétés modernes.

De cette façon, en tant qu’investisseur privé, vous permettez le développement de forêts françaises et européennes. C’est un excellent moyen de capter le carbone et de développer le réservoir de biodiversité.

Pourquoi investir en forêt ?

Il s’agit d’un placement de long terme, tangible et durable. La forêt s’intègre aux actifs réels, au même titre que les métaux, les bâtiments ou encore les infrastructures. Ainsi, la forêt est décorrélée des marchés financiers. De plus, le marché de la forêt est en croissance depuis plus de 20 ans avec une hausse régulière des prix des forêts (prix moyen / ha) : + 4 % par an en moyenne depuis 1997 sachant que la demande de bois est en forte hausse depuis plusieurs années.

La forêt dispose de plusieurs atouts, par exemple :

ÉconomiquesLe bois est utilisé dans plusieurs domaines d’activité : pour la construction, l’énergie, l’ameublement, l’innovation ou encore les applications médicales.
ÉcologiquesC’est le meilleur actif naturel permettant de capter le CO2, il permet la biodiversité animale et végétale. De plus, la forêt maintient les sols et tempère le climat.
SociétauxPaysages, loisirs, chasse et emplois.

Afin d’investir dans la forêt vous pouvez passer par un fonds appelé Groupement Forestier d’investissement (GFI). En tant qu’investisseur, vous serez associé du GFI. Une société procédera à la gestion du fonds. L’objectif du Cabinet Leduc & Associés est de sélectionner les meilleurs GFI. Notre objectif est de diversifier les investissements de nos clients. C’est pourquoi, nous sélectionnons des GFI Français mais également Européens. Le marché français a crû de plus de 2 millions d’hectares en 20 ans, soit 20 fois la surface de Paris chaque année. En Europe, la surface forestière est de 178 millions d’hectares soit 10 X la surface de forêts françaises.

Ainsi, le groupement forestier d’investissement permet de diversifier votre patrimoine sur un actif en forte croissance, mutualiser les risques.

Grâce à l’investissement en forêt vous disposez d’avantages fiscaux

Réduction d’impôts sur le revenu

En contrepartie de la détention pendant au moins 5 ans des parts de GFI, vous pourrez prétendre à une réduction d’impôt de 18% de la somme investie. Il existe une limite de souscription de 50 000 € pour une personne seule et 100 000 € pour un couple. Cette réduction est soumise au plafonnement des niches fiscales de 10 000 €.

Optimisation de la transmission

L’investissement en forêt permet un abattement de 75% des droits de mutation à titre gratuit lors de la transmission (donation ou succession). Il n’y a pas de limite de montant, de contrainte de lignée ou de durée de conservation mais la société de gestion doit s’engager dans une gestion durable pendant 30 ans à travers ses groupements forestiers d’investissement. Les GFI France sont ainsi couverts par cet avantage contrairement aux GFI européens.

Impôt sur la fortune Immobilière (IFI) :

L’investissement en groupement forestier d’investissement est totalement exonéré de l’IFI sans limite de montant sous réserve de détenir moins de 10% du capital du groupement forestier d’investissement.

Comment se construit votre performance dans le GFI ?

La performance n’est pas garantie et il existe un risque de perte en capital. La performance se décompose en deux parties.

La partie rendementVous recevrez le fruit de la vente de la coupe de bois moins le coûts d’exploitation. Le rendement sera également grevé des frais de gestion et des frais à la charge du véhicule (dépositaire, CAC, assurances, etc….). Il est par nature irrégulier même si le nombre de forêts permet un certain lissage.
La partie capitalisationIl s’agit de la variation du prix du marché des forêts à la hausse comme à la baisse. L’objectif de création de valeur passe principalement par la capitalisation.

Ainsi, sur 10 ans, la période d’investissement conseillée, l’objectif de rendement annuel (non garanti) est de 1% en moyenne et l’objectif de capitalisation annuel est de 5%. Le choix des zones géographiques sera un élément important de croissance. Ainsi, la France depuis environ 10 ans a une croissance de son marché d’environ 4% par an tandis que la Roumanie affiche une croissance annuelle de plus de 8%.

Quels sont les risques ?

Il y a deux principaux risques liés à l’investissement en groupement forestier d’investissement.

Le risque de tempêtes et d’incendies : Pour les forêts françaises, ces risques sont assurés. De plus, les sociétés de gestion avec qui nous travaillons vérifient les paramètres climatiques, de pluviométrie, etc…

Les risques phytosanitaires et réchauffement climatique : ces risques ne sont pas assurables par le biais d’une police d’assurance. Le risque provient du réchauffement climatique qui dans certaines situations, favorise la pullulation d’insectes. Ainsi, nous sélectionnons des forêts diversifiées afin de limiter les cas de dépérissements, chaque essence disposant de son propre parasite.

En Europe, les couvertures d’assurances sont réalisées au cas par cas.

Nous estimons que ce sont les forêts les mieux gérées qui auront une création de valeur.

Quelle est la liquidité des GFI ?

Le groupement forestier d’investissement dispose d’une liquidité répondant à trois mécanismes :

Capital variable : cela signifie que si vous souhaitez sortir du GFI, la société de gestion assure la liquidité et trouvera l’acheteur.
Le GFI est composé à minima de 10% de cash : en cas d’absence d’acheteur, la société dispose d’à minima 10% de cash permettant le rachat des parts.
Enfin, si le volume de rachat est trop important, la société de gestion peut céder certains actifs détenus en portefeuille. Ainsi, les délais de vente augmentent.